目前，亞洲LNG現貨價(jià)格徘徊在10美元/百萬(wàn)英熱單位左右，而去年同期價(jià)格僅為2美元/百萬(wàn)英熱單位?？ㄋ柸涨跋抡{了天然氣出口價(jià)格，并大力向亞洲現貨市場(chǎng)擴張，以期保持在LNG出口上的領(lǐng)先地位。高價(jià)之下，天然氣市場(chǎng)爭奪戰已悄然開(kāi)啟，其背后有哪些潛在原因？未來(lái)市場(chǎng)主導地位將“花落誰(shuí)家”？
卡塔爾降低氣價(jià)
鞏固出口領(lǐng)先地位
受經(jīng)濟和LNG需求復蘇影響，目前亞洲LNG現貨價(jià)格大部分時(shí)間保持在10美元/百萬(wàn)英熱單位之上，這也是近7年來(lái)同期的最高價(jià)格。與此同時(shí)，歐洲LNG現貨價(jià)格也節節攀升，目前已達到歷史高點(diǎn)。盡管冬季需求高峰和夏季需求高峰之間在以往被認為是消費淡季，但今年自冬季結束以來(lái)，LNG的價(jià)格卻始終保持堅挺。多家機構也相繼上調了今年的天然氣價(jià)格預期。5月11日，美國能源信息署在《短期能源展望》中，將今年美國HH天然氣現貨價(jià)格從此前預測的3.04美元/百萬(wàn)英熱單位上調至3.05美元/百萬(wàn)英熱單位。高盛也在近期將今年夏季、冬季的荷蘭TTF價(jià)格預測分別上調至7.8美元/百萬(wàn)英熱單位和8.3美元/百萬(wàn)英熱單位。
彭博社消息顯示，卡塔爾已將優(yōu)先考慮因素從價(jià)格轉移到市場(chǎng)份額，其壓低了價(jià)格，并推動(dòng)了價(jià)值290億美元的產(chǎn)能擴張，目標是將LNG出口增加50%。牛津能源研究所認為，卡塔爾試圖在天然氣市場(chǎng)開(kāi)始萎縮之前搶占市場(chǎng)份額，并將銷(xiāo)售最大化。
近年來(lái)，澳大利亞一直緊隨卡塔爾的腳步，甚至一度暫時(shí)超過(guò)卡塔爾成為全球最大LNG出口國。據能源咨詢(xún)公司EnergyQuest數據，2020年澳大利亞的LNG出口量達到創(chuàng )紀錄的7800萬(wàn)噸。美國也在增加LNG出口，其4月出口量幾乎與卡塔爾持平。同時(shí)，來(lái)自俄羅斯的壓力也不容小覷。3月，俄羅斯批準了一項LNG長(cháng)期發(fā)展計劃，預計到2035年，將其LNG產(chǎn)能從目前的水平提高3倍，達到每年1.4億噸，并占據全球LNG市場(chǎng)份額的20%。
市場(chǎng)份額爭奪戰加劇
亞洲是關(guān)鍵市場(chǎng)
隨著(zhù)主要經(jīng)濟體相繼宣布加快能源轉型，與煤炭、石油相比更為清潔的天然氣成為了轉型過(guò)渡的首選。即便是去年，全球LNG貿易量仍實(shí)現了1%的同比增長(cháng)。殼牌在《2021年LNG展望》中預測，到2040年，全球LNG的年需求將從去年的3.6億噸增至7億噸，其中高達75%的需求增長(cháng)將來(lái)自同一個(gè)地區市場(chǎng)——亞洲。
在LNG貿易量及需求增長(cháng)的同時(shí)，出口國之間的競爭也日趨激烈。今年2月，卡塔爾與巴基斯坦達成了一項為期10年的協(xié)議，將向巴基斯坦出口300萬(wàn)噸LNG；同月，卡塔爾石油公司同意每年向孟加拉國運送125萬(wàn)噸LNG；3月，卡塔爾石油公司又和中國石化簽署了200萬(wàn)噸/年LNG長(cháng)期購銷(xiāo)協(xié)議：從2022年起，將向后者每年供應200萬(wàn)噸LNG，為期10年。據彭博社消息，卡塔爾日前還成立了一個(gè)交易團隊，準備更積極地搶占亞洲現貨市場(chǎng)份額。
美國及俄羅斯的LNG出口也向亞洲市場(chǎng)傾斜。2020年，美國對亞洲的出口同比增長(cháng)67％，達到31億立方英尺/日，出口到亞洲的LNG占美國總出口量的43.6%。俄羅斯去年LNG出口量為2963萬(wàn)噸，其中出口到亞洲的比例為55.3%。與2019年相比，亞洲已取代歐洲成為美國和俄羅斯出口LNG的最大消費市場(chǎng)。
與此同時(shí)，各國日趨嚴格的氣候政策也讓數千億美元的天然氣資產(chǎn)在未來(lái)存在成為“擱淺”資產(chǎn)的風(fēng)險。牛津能源研究所認為：“卡塔爾的一系列舉措正是因為其認識到，隨著(zhù)全球能源轉型的推進(jìn)，LNG需求終將下降?！倍鵀榱寺男猩鐣?huì )責任，達成更高的減排目標，國際銀行也紛紛退出化石能源相關(guān)的業(yè)務(wù)，停止向油氣企業(yè)發(fā)放貸款。抓緊天然氣作為能源轉型過(guò)渡橋梁的需求窗口期盡快將手中資源變現，成為了資源國的當務(wù)之急。
未來(lái)市場(chǎng)相對寬松
出口國各有優(yōu)勢
全球LNG項目加速投產(chǎn)，2021年，預計將有來(lái)自俄羅斯、美國、馬來(lái)西亞等地的3個(gè)LNG項目的共3條生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)，加之此前已投產(chǎn)項目產(chǎn)能利用率提升，全球LNG新增供應量超1680萬(wàn)噸，比2020年增量顯著(zhù)擴大。盡管道達爾日前宣布的不可抗力標志著(zhù)其莫桑比克陸上LNG綜合設施存在無(wú)限期推遲的可能，加上受影響的Rovuma LNG項目，使原本預測的過(guò)剩程度開(kāi)始緩解，但從中長(cháng)期看，全球LNG出口能力仍將相對過(guò)剩。睿咨得能源認為，到2026年，全球將出現400萬(wàn)噸/年的供應過(guò)剩；到2027年為1100萬(wàn)噸/年。
從供應端的競爭來(lái)看，卡塔爾仍然處于優(yōu)勢地位。擁有世界上最低的LNG生產(chǎn)成本，卡塔爾的低盈虧平衡價(jià)格對其他產(chǎn)氣國構成了極大壓力。據伍德麥肯茲數據，卡塔爾LNG盈虧平衡價(jià)格為4.3美元/百萬(wàn)英熱單位，處于全球LNG成本曲線(xiàn)的底部。牛津能源研究所高級研究員喬納森·斯特恩也指出：“沒(méi)有國家能在成本上與卡塔爾競爭。特別是在市場(chǎng)供過(guò)于求、價(jià)格低廉的時(shí)候?！北M管如此，美國的天然氣出口仍然受到多個(gè)市場(chǎng)的青睞。尤其是在碳中和背景下，天然氣調峰的屬性決定了其需求的波動(dòng)性，加之此前兩年LNG價(jià)格一再下跌，許多買(mǎi)方不再愿意簽訂長(cháng)期購買(mǎi)協(xié)議，導致長(cháng)協(xié)減少，現貨貿易增加。在此背景下，美國生產(chǎn)商靈活的交貨條件和價(jià)格不與原油基準掛鉤的愿景吸引了大批買(mǎi)家。此外，俄羅斯北極地區的亞馬爾項目和俄氣公司的薩哈林2號項目也保持相當的競爭力。伍德麥肯茲研究總監吉爾斯·法勒表示，俄羅斯的北極LNG項目是成本最低、盈虧平衡價(jià)格最低的項目之一，與卡塔爾剛剛宣布的大型新項目并駕齊驅。而對低碳排放日趨強烈的要求，讓傳統天然氣在未來(lái)可能失去更多市場(chǎng)。許多國家正是看準這一趨勢，采取多種舉措降低碳排放，試圖讓本國的LNG更具競爭力。
